Все об Интернете

Для начала вспомним для чего был приглашён господин Нерадовский. В связи с тяжёлым финансовым положением бюджета города Ярославля мэром было предложено муниципалитету продать ОАО «Ярославльтелесеть» для покрытия бюджетного дефицита. Для этого пригласили «крупного специалиста» по продаже бизнеса господина Нерадовского, тем более свои имеющиеся, в лице Яблочкина себя уже достаточно дискредитировали на посту, так скажем «не оправдали оказанного доверия» и, что принципиально важно, не входили в команду нового мэра. Поэтому не могли «правильно» продать предприятие.  Прошёл год, что у нас есть в сухом остатке.
    Тарифы на услуги монополии выросли с 58 до 100 рублей, практически в 2 раза. Предприятие можно сказать порвало со своим «порочным прошлым» — социальными обязательствами по обеспечению жителей пакетом программ, можно сказать что предприятие окончательно и бесповоротно встало на рыночные рельсы, теперь строчки в Уставе о том, что главная цель предприятия: «получение прибыли» не формальная фраза, это может подтвердить каждый абонент… главное, чтобы эти рельсы не шли в тупик. Есть 2 предписания ФАС о «необоснованном повышении тарифов», которые предприятие просто проигнорировала, что является достаточно существенными рисками для «потенциальных инвесторов или покупателей». С увеличением тарифов, увеличилось количество каналов, что по словам моих знакомых, кто пользуется услугами ОАО «Ярославльтелесеть», привело к значительному ухудшению качества каналов (сами виноваты, нечего жить в Брагино). Я считаю, что это самая крайняя мера, на которое предприятие было вынуждено пойти … для оплаты чьих то политических амбиций.
    Зимой прошло почти незамеченным одно очень важное событие, ОАО «Ярославльтелесеть» потеряло право на частоты ММДС, причём потеряло бездарно, без всякой компенсации. Это подвело черту под многомиллионными инвестициями мэрии в покупку ППЦ у компании Спектр.  Если раньше они формировали «добавочную стоимость» компании, то теперь их можно смело списать на убытки. Частные компании до сих пор судятся с государством, оспаривают решения ГКРЧ, пытаются отстоять свои вложения, получить компенсацию или поучаствовать в строительстве сети  LTE. Ярославльтелесеть получило лишь убытки и бросило несколько тысяч своих абонентов на окраинах города на произвол судьбы. Тут есть ещё один очень интересный нюанс. Благодаря эфирной лицензии ОАО «Ярославльтелесеть» на частоты ММДС, ОАО было эфирным вещателем, с полным покрытием города и пригородов, наравне с ФГУП РТРС. Если говорить простым языком, то благодаря этому факту ОАО «Ярославльтелесеть» оказывала каналам услуги по вещанию каналов на территории г. Ярославля, что являлось достаточно дорогим удовольствием. Особенно с учётом того, что сети принадлежали той же компании, некоторые эфирные каналы, которые ей не платили и вещали с ОРТПЦ Дубки, очень долгое время были недоступны для жителей города. Кроме этого ОАО «Ярославльтелесеть» являлось эксклюзивным партнёром канала ТНТ на территории города. Т.е. получало деньги от рекламы на этом, одном из самых рейтинговых каналов, а так же продавало данный канал всем альтернативным операторам на территории города. По признанию г-на Яблочкина, в бытность директором Ярославльтелесети, данная деятельность приносила до 60% дохода, правда с приходом г-на Нерадовского он долго и публично выяснял кому конкретно это приносило доход. М.б. кто-то из каналов, операторов или рекламодателей и продолжает платить ОАО «Ярославльтелесеть», но и эта история подходит к концу. Остаточные доходы думаю сейчас гораздо скромнее 60%, да и те со временем сойдут на нет. Думаю данное незначительное событие украло у предприятия 350-400 млн руб капитализации.
    Летом запустили канал «Я 24» или «Я24», про эту историю я уже писал в предыдущей статье, поэтому здесь не буду повторяться, а остановлюсь на кредите в 70 млн. руб. Из открытых источников удалось понять судьбу порядка 30 млн руб, про оставшуюся часть были какие то туманные формулировки, мол закуплено оборудование в Москве и т.п., т.е. скорее всего эту сумму, как и сам канал можно поставить на убытки. Вложения в канал можно признать убытками, т.к. нет охвата всего города, что кардинально влияет на стоимость рекламы, обманывать рекламодателей долго не удастся, да и конкуренты сдадут. Если рассматривать его как кабельный канал, то вложения абсолютно неадекватные. К примеру, у компании ООО «Магинфо ТВ» из г. Магнитогорска, которую продали в сентябре за 1,5 млрд рублей тоже был свой канал, вложения в который на старте были порядка 200 тыс. руб (за 3 года порядка 500 тыс. руб и вкладывались заработанные деньги) и содержание его обходилось на уровне 170-200 тыс. руб в месяц, при этом доходы от рекламы были соизмеримы с доходами Я24… есть и более бюджетные примеры, но это незаконченные истории. Вспоминая про наш кредит в 70 млн, это достаточно приличная сумма для предприятия, сейчас оно его ещё не почувствовало, т.к. скорее всего тело кредита не выплачивается, действует «льготный период», но через год-два долговая нагрузка усилится, ожидаемых доходов естественно не будет и гасить придётся за счёт всё той же абонентской платы. Скорее всего её придётся увеличивать до 145-160 руб, боюсь, что даже ФАС не сможет решить эту проблему, выше не даст рынок. Если «пропавшую» часть кредита вернуть банку, то ценник может вырасти по-божески до 120-130 руб… но за удовольствия в любом случае придётся платить АБОНЕНТАМ. Данные «неосторожные» действия г-на Нерадовского сделали стоимость предприятия отрицательной, закрыв доступ к доступным кредитам, без конских процентов, благодаря которым можно было рассчитывать на реконструкцию сети.
    Ещё один непонятный момент это судьба недвижимости, которая принадлежала ОАО «Ярославльтелесеть». При г-не Яблочкине в прессе фигурировали сообщения о «передаче» недвижимого имущества, после увольнения промелькнули сообщения, что передача проведена с нарушениями, с чем я полностью согласен, далее при попытке восстановиться на рабочем месте г-ну Яблочкину заявили, что здание на Революционном проезде 12 не принадлежит предприятию и лишь арендуется… абонентский отдел с Ленина 32 переехал в арендованное помещение на ул. Свободы, канал сидит на арендованных площадях… куда то вся недвижимость испарилась. Я на 100% согласен, что сейчас выгодней арендовать, а не владеть недвижимостью, но с т.з. капитализации это ещё порядка 100-150 млн руб от «прежней стоимости Ярославльтелесети».   
    ОАО «Ярославльтелесеть» из некогда привлекательного актива, оцениваемого на уровне 600 млн. руб, усилиями «новой команды» и в первую очередь г-на Сердюкова Нерадовского превратилось в чемодан без ручки. Т.е. при продаже компании речь об оплате деньгами заводить неуместно, после его вчерашнего заявления на пресс конференции о продаже с условием инвестирования 500-700 млн. руб. Сложно представить, что какой то руководитель предприятия в адекватном состоянии сделал для своей компании такой «подарок», если не исключать вариант подготовки менеджментом компании почвы для её последующего «выкупа».
    Отдельно хотелось бы остановиться на команде, которую сформировал г-н Нерадовский. Понятно, что все компании испытывают кадровый голод, настоящих профессионалов действительно мало. ВУЗы оказывают «образовательные услуги», но это не повод так безответственно подходить к кадровой политике, при этом доверять людям без «положительного» опыта работы на рынке многомиллионных инвестиций просто глупо. Команда напоминает «сборище неудачников». Доверить развивать ключевые направления людям, которые на предыдущих местах работы не смогли ничего добиться это просто глупо. Никто ведь не слышал в Ярославле, что лидер проводного ШПД в г. Ярославле Ланк-телеком или что есть какая то радиостанция с «впечатляющими объёмами продаж или школой продаж» или может быть ООО «Яртелеком» известна своими достижениями? Зато все мы услышали образное сравнение г-на Нерадовского своего предприятия с «трансмиссией и тормозами», не сложно догадаться что «тормозами» он называл не себя, а свою команду, уважающие себя специалисты обычно кладут заявление на стол, после такой оценки их деятельности руководителем. Стоит отметить, что это как минимум признание в непрофессионализме самого руководителя, год- это достаточный срок для формирования команды, по крайней мере несерьёзно на неё перекладывать ответственность за неудачи.
        В итоге.  Прошедший год можно считать безвозвратно потерянным для предприятия, выход на новые ниши рынка с каждым годом обходится всё дороже, при этом рентабельность и маржинальность неуклонно снижается. На лицо неспособность сформировать работоспособную команду. Закрыто кредитное окно возможностей, по большому счёту — испорчена репутация компании. Вряд ли какой либо банк даст кредит на условиях, приемлемых для выхода на рынок,Кредит в 70 млн -это был шанс. Бездарно потраченный, он  ляжет тяжким бременем на предприятие и скорее всего поставит крест на его дальнейшем развитии. Раньше была шутка, мол чего наши заводы не делают, всё автомат калашникова получается, по отношению к г-ну Нерадовскому можно сказать, что из любого оператора связи сделает телевизионный канал.